الذهب رفيق دائم للأزمات العالمية.. لماذا؟
وفي وقت سابق من الشهر الجاري ، وصل سعر أوقية الذهب إلى 2024 دولارًا ، بالقرب من الذروة التاريخية المسجلة في أغسطس 2020 ، والتي كانت حينها 2073 دولارًا.
الذهب هو مخزن للقيمة يستخدم كوسيلة للتحوط ضد التضخم وكملاذ آمن في أوقات الأزمات الجيوسياسية والاضطرابات الاقتصادية والمالية.
لا يولد الذهب أي دخل من الفوائد ، ولكنه يحافظ قدر الإمكان على قيمة النقد في حالة وجود مخاطر قد تؤثر على العملات. كما أن الاحتفاظ بالمعدن الأصفر يكلف أموالاً ، حيث أن التخزين والتأمين من بين تكاليف حيازة الذهب.
تاريخيا ، يعتبر الذهب أفضل الأصول الآمنة لأسباب تتعلق بالندرة ونقص العرض ، على عكس العملات التي يمكن طباعتها في أي وقت.
أصبح الذهب رفيقا للأزمات العالمية ، ويستمد طاقته منها ، بفضل ارتفاع الطلب عليه في حالات عدم اليقين السياسي والاقتصادي وحتى الصحي ، كما حدث في الأشهر الأولى من جائحة كورونا.
كما تحول الذهب إلى أحد أهم الأصول الاحتياطية للبنوك المركزية حول العالم ، حيث بلغ إجمالي الاحتياطيات 35.5 ألف طن ، بفارق أمريكي يتجاوز 8133 طن.
وبينما تمتلك الولايات المتحدة احتياطيات الذهب هذه ، فإن احتياطياتها النقدية تقترب من الصفر ، وفقًا لبيانات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، نظرًا لقدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على طباعة الدولار دون سقف.
في حين أنه من الممكن تغيير قوة جميع العملات حول العالم من قبل البنوك المركزية ، فإن أسعار الذهب تتحدد بالعرض والطلب فقط ، ولا توجد عوامل أخرى في أيدي أي دولة يتم فيها تحديد سعر الذهب.
الملاذ الامن
وعلى مستوى الدول وحتى الأفراد ، يتحول الذهب إلى ملاذ آمن في حال تعرضه لأية مخاطر ، وآخرها الأزمة المصرفية الأمريكية منذ مارس الماضي.
ودفعت الأزمة التي واجهت البنوك وأربكت الاقتصاد العالمي حتى يومنا هذا ، الأمر الذي يهدد باحتمال انهيار بنك “فيرست ريبابليك” (فيرست ريبابليك) ، بسعر أوقية الذهب فوق 2024 دولارًا.
ويرجع ذلك إلى حقيقة أن الذهب هو الشكل الأول للعملة في العالم ، وخصائصه المادية تعني أنه مخزن للقيمة ، حيث أنه متاح للتداول ، ولكنه محدود العرض ، أي نادر.
على عكس بعض المعادن الأخرى حول العالم مثل الفضة والبلاتين والنحاس ، فإن الذهب غير قابل للتآكل ويتحرك في الاتجاه المعاكس للدولار.
ارتفاع قيمة العملة الأمريكية عند رفع أسعار الفائدة ، على سبيل المثال ، يدفع عقود الذهب إلى الحاجة إلى دولارات أقل لشراء أوقية ، حيث أن أسعار الفائدة لها علاقة عكسية بالذهب ، كما حدث مع ارتفاع أسعار الفائدة منذ مارس. 2022.
وبينما ارتفعت التوقعات اليوم بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (البنك المركزي الأمريكي) سيحافظ على أسعار الفائدة ، أو زيادات حادة بطيئة ، فإن هذا يضيف قوة للذهب ، حيث يتداول اليوم الجمعة ، بمتوسط 1995 دولار للأونصة.
يعتبر الذهب أيضًا وسيلة تحوط جيدة ضد مخاطر التضخم ، حيث تميل التكلفة العالية للسلع إلى تآكل قيمة الدولار ، ومن ثم يتفاعل السعر مع أرقام التضخم. عادة ، تزداد قيمة الذهب عندما تزداد تكلفة المعيشة.
وبالمثل ، فإن العوامل الجيوسياسية التي تسبب الأزمات تؤثر بشكل إيجابي على أسعار الذهب ، لأن الذهب يعمل كملاذ آمن ويتفوق على فئات الأصول الأخرى.
